Trendskapare?

Transcom B vände idag upp från medelvärdesstödet och stängde på dagshögsta. En ny attack mot 40 kr nivån kan därmed tänkas påbörjas. Bryts dessutom den nivån ser det riktigt intressant ut på medellång sikt.













"För den outbildade är ett A bara tre pinnar."
A.A. Milne

Tillbaka (gäller det även börsen)

Industrivärden, stärkta av Ericsson, befinner sig i en positiv trend. Håll utkik på det långa medelvärdet ifall du väljer att tro på fortsatt uppgång inom trendkanalen. Naturligtvis kliver du av om kanalbotten bryts.












Ps. Mycket nu, men ska försöka återkomma med lite tätare case. Börsen har ju varit gynnsam på sistone, hur länge gäller det? Fortsatt försiktighet råds, men köplägen kan helt klart uppstå i ett kortare perspektiv.

Visste du att...

baserat på börsstudier för de senaste 107 åren har börsen haft en tendens att stiga 74% av denna period. OBS! Innebär 28 år med nedgångar!

Stark ekonomi och svag börs har gått hand i hand många gånger under de senaste 75 åren. Rekordet är 16 år i streck för perioden 1966 till 1982.

Ekonomisk tillväxt är inte en pålitlig signal för börsuppgång. Alla nedperioder sedan 1950 har skett när ekonomin var stark.

En studie sedan 1801.
För att aktier med 100% sannolikhet skall slå räntan på cash, måste man ha dem i 30 år. För en 90%-ig sannolikhet räcker det med 20 år.För 80% räcker 10 år. För 70% gäller 5 års innehavstid (OBS! Det är då 30% chans att räntan vinner!).

(Info från Börstjänaren)

Update!

Ni har väl noterat att Aahuskarlshamn etablerat sig över 155 kr. Vi tar alltså sikte på vår nästa nivå 175-180 kr.

Inflation

"... The main threat is from emerging economies. There, inflation indices are now too high, reflecting heavy weightings towards food and energy, where prices have soared. Bric inflation hit 8 per cent year-on-year last month, double the level at the start of 2007. State policy is partly to blame. Short-term real interest rates are negative in Russia and China, while the latter’s currency peg is unhelpful. But prices also reflect structural shortages. In physical commodities it will take time for capital investment to bring new supply on line. Meanwhile, it is conceivable that some foods might run out: this week China, India, Egypt and Vietnam restricted rice exports to boost domestic supply ..." FT.com

Kanske trots allt dags att ge sig in i råvarumarknaden?

Det svarta guldet

När nu oljan till slut brutit 100 dollar nivån är det mycket möjligt att den då stannar där ovan en tid, eftersom 100 dollar som tidigare var ett starkt motstånd, nu istället agerar som stödnivå. Just nu är dock tillståndet överköpt, vilket talar för en viss nedrekyl. Dessutom lär dollarn fortsatt vara under press (jämför e-nytt).

WSIB kan ju inte dra full nytta av det höga oljepriset, med mycket produktion i Ryssland, kursen har inte heller följt med oljan uppåt som i andra oljebolag. Istället ser vi en tydlig nedåtgående trendkanal. För en positiv långsiktig syn vill vi se den brytas. Annars känns det som aktien handlas på låga nivåer, men marknaden är osäker dels över samgåendet, dels över Rysslands exponeringen. Bäst alltså att vänta in tydliga signaler...

United States of America

Det har naturligtsvis varit mycket fokus på ränta och dollar den sista tiden. Eftersom räddningsaktionerna avlöst varandra den senaste tiden och ingen av dessa haft någon långvarig effekt på börsen, finns det all anledning att fortsatt vara skeptisk.

En bra utgångspunkt för att bevaka den amerikanska utvecklingen lånar jag från Dr Joe. Nämligen att följa retailindex. Eftersom hemmamarkanden är så viktig i USA blir detta index en bra indikaton på läget.

The end is near?

March 14 (Bloomberg)

"-- Japanese stocks rallied after Standard & Poor's said the end of subprime writedowns was drawing near, boosting confidence global financial companies will stop incurring losses on U.S. mortgage investments."

På begäran - Readsoft

Trenden (medellång = veckodiagram) har under 2007 pekat klart söderut och det håller i sig in i 2008.

Samtidigt har aktien haft regelbundna perioder då det pekat upp, så kortsiktigt har det tydligen varit fullt möjligt att tjäna några kronor. En ny sådan period kan den infinna sig kring 12-12,50 kr ?

För att börja tro på Readsoft på lite längre sikt vill jag dock se aktien bryta ur trendkanalen på uppsidan (med volym och gärna en positiv nyhet i bagaget)

Banker

Både cristofferstockman och klirr-i-kassan snackar banker just nu. Även om jag är något tveksam till sektorn för närvarande slog jag till med en analys - i detta fall av Swedbank.

Charten visar för övrigt något viktigt i teknisk analys - att identifiera trenden. Kan den bli tydligare än så här?

Swedbank befinner sig tydligt i en negativ medellång trend, upprekyler har naturligtvis inträffat på vägen, men begränsas nästan klockrent av den fallande trendlinjen. Så sent som idag vände aktien ner från detta motstånd. Sannolikheten är därför att vi får se ytterligare nedgångar i aktien. Den som vill plocka in Swedbank i sin portfölj gör dock klokt i att bevaka det fallande motståndet, om detta bryts (helst under lite tilltagande volym) bör vi se en något längre upprekyl.

Aahuskarlshamn - mer att ge?

Beklagar min senfärdighet gällande utlovad analys av AAK. En bra rapport idag lyfter aktien till 140 kr. Ett positivt case hade också byggts upp i aktien med sjunkande volatilitet, uppvinklat bollinger band och stigande MACD. Det som talade emot var en negativ trend och att ett utbrott då skulle vara mer troligt på ner sidan.

Hur ser då fortsättningen ut? Förhoppningsvis är det inledningen på en stigande trend. Den fallande trendlinjen har brutits på ovansidan. Optimalt testas nu detta motstånd från ovansidan - håller för testet och vänder ånyå upp...? En första riktkurs bör i så fall vara intervallet 150-155 kr.

Back with an outlook

Har pausat lite, men återkommer nu med full kraft.

Sen sist;

Räntehöjning - sent ska riksbanken vakna, alltför sent?

Nya inkomster i finansbranschen - först rejäl lön, provision, optioner och bonus. Nu skapar man dessutom en CD som listar vilka av kunderna som är de värsta skattesmitarna, och säljer för en dryg penning till Skatteverket.

Vetenskapens värld igår visade att männsikor lär vara beredda att ta en högre risk, för att vinna tillbaka förlorade pengar, än för att vinna motsvarande belopp. Är det därför som så många sitter kvar med gamla surdegsaktier som de aldrig skulle drömma om att köpa idag?

I pipeline. Analys av Aahuskarlshamn (ännu en defensivare, men med potential?). På begäran möjligen också Boliden och WSIB. Eller finns andra önskemål?

Axfood - ingen röd prislapp

Tidigare utlovades en studie av ännu en defensiv aktie, nämligen Axfood. VA tror inte på aktien och även för den långsiktige börjar det nu se dystert ut. I vår månadsgraf ser vi att Axfood närmar sig botten på den tidigare flerårigt stigande trendkanalen.

.

Ett brott ur en så pass lång trend är i så fall ingen god nyhet - varför det troligen är bäst att lämna Axfoods kassa tomhänt.

Räntesänkning får börsen att sura?

Marknaden har bönat om räntesänkningar. Först får de en feting på 0.75 enheter. Sen vill dem ha mer. Fed sticker idag åt dem ytterligare 0,5 enheter. Efter en initial uppgång står i skrivande stund redan samtliga ledande index på MINUS???

Spooky!

Osäkerhet är ledordet...

Vilka analytiker Sverige har!

I en artikel i ekonominyheterna går Sven Hagströmer till attack mot svenska analytiker.

”Vilka analytiker Sverige har! Vilka usla metereologer! Lågtrycken syntes redan i somras i USA, förvärrades under hösten, och bredde ut sig över England. Men det där kan inte hända här, sa de. Det är enormt märkligt att man ser molnen och ligger kvar på stranden”, dundrar han.Och fortsätter:”Analytikerna är inte prognosmakare, utan de trendframskriver och är dessutom väldigt sena. men det kan också vara så att det du och jag får se är något helt annat än de visar sina kunder lite tidigare”, säger Sven Hagströmer."

Tyvärr är det bara att hålla med -antingen är det alltså helt kassa eller så jobbar de med att lägga ut dimridåer för vanligt folk. Eller så använder de fel metoder. Teknisk analys visade ganska klart på varningstecken i somras. Åtminstone i sådan omfattning att man borde börjat bli klart försiktig.

Några måste dock uppfattat tecken och började dra sig ur marknaden, eftersom börsen sedan aldrig repade sig. Uttagen ur aktiefonder visar också på att inte alla gick på "snacket" från analysföretagen. Tyvärr blev dock alltför många sittande still i båten, vilket väl inte hade varit fel, om inte båten läckte som ett såll.

Hur löser vi nu det här då?

Wolf skriver i FT att "Global macroeconomic imbalances played a huge part in driving monetary policy decisions. These, in turn, led to house-price bubbles and huge financial excesses, particularly in securitised assets. Now policymakers are forced to deal with today’s symptoms as best they can. But they must also tackle the underlying causes if further huge disturbances are not to come along."

Morgan Stanleys Asien chef menar i samma källa att "America’s inflated asset prices must fall"

"It is going to be a very painful process to break the addiction to asset-led behaviour. No one wants recessions, asset deflation and rising unemployment. But this has always been the potential endgame of a bubble-prone US economy. The longer America puts off this reckoning, the steeper the ultimate price of adjustment. Tough as it is, the only sensible way out is to let markets lead the way. That is what the long overdue bursting of America’s asset and credit bubbles is all about."

Med dessa utgångspunkter bör alltså räntesänkningarna ses som en kortsiktig lösning, den långsiktiga handlar om att ställa tillrätta de ekonomiska obalanserna och uppblåsta tillgångarna, en process som i värsta fall istället förlängs om man väljer räntelösningen.

Kanske därför Trelleborgs kommun redan letar nya inkomstvägar - reklam på lönebeskeden. Kan dock tycka det finns viktigare och mer naturlig information som skulle platsa där; arbetsgivaravgift, månadens pensionsavsättning, din beräknade pension, chefens ord på vägen... etc.

Hur som helst Trader Outlook följer utvecklingen (nej inte den i Trelleborgs kommun).

Vi har kommit till Björnbotten!

Eller har vi så stora problem i ekonomin?

Vårt motståndsområde kring 960 utgörde bara en rastplats i OMX-index resa söderut. Idag har index känt av vår björnbotten vid 870. Innebär det att det vänder nu?

Ja, förhoppningsvis ska vi nu se en konsolidering i området och därefter en rekyl upp.

Skulle detta scenario inte stämma torde problemen i ekonomin riskera bli sådana att börsen kanske inte är det främsta man bör oroa sig för. Mer om makroekonomi senare.

*

Mer om läget: Vändning på Stockholmsbörsen, Platt fall när världen sålde i panik

Bara ett konstaterande...

"Jan. 19 (Bloomberg) -- U.S. stocks posted the steepest weekly drop since July 2002 after lower-than-estimated home construction, retail sales and manufacturing reinforced speculation that the economy is entering a recession."

Att stärka defensiven

I orostider på börsen brukar ofta så kallade defensiva aktier framhållas som alternativa placeringar. Till defensiven räknas då till exempel läkemedel och mer stabil handel. Idag tittar vi närmare på AZN. Inom kort återkommer jag till Axfood.

AZN har dock knappast hållit emot, istället framstår den nästan som en blankares dröm med en fin nedåtgående trendlinje. Vid 240 kr har den dock fallit 50% från toppen, samtidigt som den träffar en gammal botten. Chansen borde därför finnas till en något längre upprekyl. Bevaka! Faller aktien isället igenom den nivån är vi ute på okänt territorium och nedgången riskerar då fortsätta ytterligare...

Vi närmar oss botten!

Upp igår, ner idag - ordentligt!

"Vid stängning hade OMXS-index fallit med 3,4 procent till 314,9. Omsättningen uppgick till 24,6 miljarder kronor. Börsen har nu backat med 10,5 procent sedan årsskiftet." skriver DN

Men nu ska vi närma oss en botten, eller.? Min riktkurs för OMX30 är ju enligt tidigare cirka 960. Efter dagens fall befinner vi oss på 972.

Detta kräver dock att Stockholmsbörsen delvis frigör sig från utvecklingen i framförallt USA där nedgången kommit igång på allvar.