Trendskapare?

Transcom B vände idag upp från medelvärdesstödet och stängde på dagshögsta. En ny attack mot 40 kr nivån kan därmed tänkas påbörjas. Bryts dessutom den nivån ser det riktigt intressant ut på medellång sikt.













"För den outbildade är ett A bara tre pinnar."
A.A. Milne

Tillbaka (gäller det även börsen)

Industrivärden, stärkta av Ericsson, befinner sig i en positiv trend. Håll utkik på det långa medelvärdet ifall du väljer att tro på fortsatt uppgång inom trendkanalen. Naturligtvis kliver du av om kanalbotten bryts.












Ps. Mycket nu, men ska försöka återkomma med lite tätare case. Börsen har ju varit gynnsam på sistone, hur länge gäller det? Fortsatt försiktighet råds, men köplägen kan helt klart uppstå i ett kortare perspektiv.

Dr Joe again

"GDP, or GROSS DOMESTIC PRODUCT, measures the Value of all goods and services produced in the U.S. and is considered the BEST barometer of our Economic Health. Another important indicator is the Labor Market, or JOBS report.

Jared Bernstein, our Senior Economist, reported, 'We're at the beginning of a protracted period of labor market contraction.' I fully agree. Hundreds of Thousands of Americans stand to lose their jobs, or possibly even a million."

Visste du att...

baserat på börsstudier för de senaste 107 åren har börsen haft en tendens att stiga 74% av denna period. OBS! Innebär 28 år med nedgångar!

Stark ekonomi och svag börs har gått hand i hand många gånger under de senaste 75 åren. Rekordet är 16 år i streck för perioden 1966 till 1982.

Ekonomisk tillväxt är inte en pålitlig signal för börsuppgång. Alla nedperioder sedan 1950 har skett när ekonomin var stark.

En studie sedan 1801.
För att aktier med 100% sannolikhet skall slå räntan på cash, måste man ha dem i 30 år. För en 90%-ig sannolikhet räcker det med 20 år.För 80% räcker 10 år. För 70% gäller 5 års innehavstid (OBS! Det är då 30% chans att räntan vinner!).

(Info från Börstjänaren)

Update!

Ni har väl noterat att Aahuskarlshamn etablerat sig över 155 kr. Vi tar alltså sikte på vår nästa nivå 175-180 kr.

Inflation

"... The main threat is from emerging economies. There, inflation indices are now too high, reflecting heavy weightings towards food and energy, where prices have soared. Bric inflation hit 8 per cent year-on-year last month, double the level at the start of 2007. State policy is partly to blame. Short-term real interest rates are negative in Russia and China, while the latter’s currency peg is unhelpful. But prices also reflect structural shortages. In physical commodities it will take time for capital investment to bring new supply on line. Meanwhile, it is conceivable that some foods might run out: this week China, India, Egypt and Vietnam restricted rice exports to boost domestic supply ..." FT.com

Kanske trots allt dags att ge sig in i råvarumarknaden?

Det svarta guldet

När nu oljan till slut brutit 100 dollar nivån är det mycket möjligt att den då stannar där ovan en tid, eftersom 100 dollar som tidigare var ett starkt motstånd, nu istället agerar som stödnivå. Just nu är dock tillståndet överköpt, vilket talar för en viss nedrekyl. Dessutom lär dollarn fortsatt vara under press (jämför e-nytt).

WSIB kan ju inte dra full nytta av det höga oljepriset, med mycket produktion i Ryssland, kursen har inte heller följt med oljan uppåt som i andra oljebolag. Istället ser vi en tydlig nedåtgående trendkanal. För en positiv långsiktig syn vill vi se den brytas. Annars känns det som aktien handlas på låga nivåer, men marknaden är osäker dels över samgåendet, dels över Rysslands exponeringen. Bäst alltså att vänta in tydliga signaler...

United States of America

Det har naturligtsvis varit mycket fokus på ränta och dollar den sista tiden. Eftersom räddningsaktionerna avlöst varandra den senaste tiden och ingen av dessa haft någon långvarig effekt på börsen, finns det all anledning att fortsatt vara skeptisk.

En bra utgångspunkt för att bevaka den amerikanska utvecklingen lånar jag från Dr Joe. Nämligen att följa retailindex. Eftersom hemmamarkanden är så viktig i USA blir detta index en bra indikaton på läget.

Free Tibet

Fråga din politiker om hans eller hennes syn på mänskliga rättigheter, människor lika värde, demokrati, eller frihet. Förmodligen kan de prata på i timmar.

Fråga din politiker om det kanske någon gång är dags att gå från snack till verkstad. Troligen blev nu detta något som måste uppnås på sikt, och som man visserligen strävar efter, men vi får ju inte stöta oss med andra och, och, och...

I say: Just do it!

Kina nekar till dödligt våld i Lhasa

http://blog.studentsforafreetibet.org/

Carl Bildt

The end is near?

March 14 (Bloomberg)

"-- Japanese stocks rallied after Standard & Poor's said the end of subprime writedowns was drawing near, boosting confidence global financial companies will stop incurring losses on U.S. mortgage investments."

Kreditkrisen - ytterligare perspektiv

FED pumpar in mer pengar och börsen studsar till. Förutom nedgången på börsen och lite högre räntemarginaler hos bankerna har i övrigt svensken knappast sett eller förstått kreditkrisen.

Dr Joe på Stockwatch bidrar dock med följande perspektiv:

"You know how easy it's always been for college students to get school loans? Not anymore. Students are having trouble now. I've never seen that happen before in my lifetime. I went to school full time for 8 years and believe me I know how helpful student loans can be. Been there, done that. (You might have too) Anyway, a RECESSION can be defined by two words... 'TIGHT MONEY'."

På begäran - Readsoft

Trenden (medellång = veckodiagram) har under 2007 pekat klart söderut och det håller i sig in i 2008.

Samtidigt har aktien haft regelbundna perioder då det pekat upp, så kortsiktigt har det tydligen varit fullt möjligt att tjäna några kronor. En ny sådan period kan den infinna sig kring 12-12,50 kr ?

För att börja tro på Readsoft på lite längre sikt vill jag dock se aktien bryta ur trendkanalen på uppsidan (med volym och gärna en positiv nyhet i bagaget)

Banker

Både cristofferstockman och klirr-i-kassan snackar banker just nu. Även om jag är något tveksam till sektorn för närvarande slog jag till med en analys - i detta fall av Swedbank.

Charten visar för övrigt något viktigt i teknisk analys - att identifiera trenden. Kan den bli tydligare än så här?

Swedbank befinner sig tydligt i en negativ medellång trend, upprekyler har naturligtvis inträffat på vägen, men begränsas nästan klockrent av den fallande trendlinjen. Så sent som idag vände aktien ner från detta motstånd. Sannolikheten är därför att vi får se ytterligare nedgångar i aktien. Den som vill plocka in Swedbank i sin portfölj gör dock klokt i att bevaka det fallande motståndet, om detta bryts (helst under lite tilltagande volym) bör vi se en något längre upprekyl.

Fler tror på AAK

"Torsdagens solklara vinnare på Stockholmsbörsen var fettbolaget AarhusKarlshamn som steg 15 procent efter ett starkt bokslut. Men kursen kan ha mer att ge på lite sikt för framtidsutsikterna verkar lovande." skriver Privata Affärer. Deras riktkurs anges till 175 kr på sikt.

175-180 kr skulle även bli min rikkurs i ett andra skede, men först måste motståndsområdet 150-155 kr passeras.

Aahuskarlshamn - mer att ge?

Beklagar min senfärdighet gällande utlovad analys av AAK. En bra rapport idag lyfter aktien till 140 kr. Ett positivt case hade också byggts upp i aktien med sjunkande volatilitet, uppvinklat bollinger band och stigande MACD. Det som talade emot var en negativ trend och att ett utbrott då skulle vara mer troligt på ner sidan.

Hur ser då fortsättningen ut? Förhoppningsvis är det inledningen på en stigande trend. Den fallande trendlinjen har brutits på ovansidan. Optimalt testas nu detta motstånd från ovansidan - håller för testet och vänder ånyå upp...? En första riktkurs bör i så fall vara intervallet 150-155 kr.

Uppsnappat

"När de tex. i USA för närvarande påstår att de "stimulerar" ekonomin med 150 miljarder USD, tas dessa pengar från lån, höjda skatter och/eller sedelpressarna.

Detta leder till inflation och absolut inte till ökat välstånd.

Vad som däremot leder till ökat välstånd är sänkta skatter och avregleringar. Sparande vilket leder till lägre räntor och därmed investeringar i kapitalintensiv produktion. Detta är dock motsatsen till hur en politiker-hjärna fungerar (det tar för lång tid och då har de redan förlorat valet). Just a fact of life!

Man kan säga att konjunkturcykeln är ett sätt för ekonomin att rensa bort alla felinvesteringar som kommit till stånd pga. politikernas röst-köpande aktiviteter."

/utdrag ur Börstjänaren

Back with an outlook

Har pausat lite, men återkommer nu med full kraft.

Sen sist;

Räntehöjning - sent ska riksbanken vakna, alltför sent?

Nya inkomster i finansbranschen - först rejäl lön, provision, optioner och bonus. Nu skapar man dessutom en CD som listar vilka av kunderna som är de värsta skattesmitarna, och säljer för en dryg penning till Skatteverket.

Vetenskapens värld igår visade att männsikor lär vara beredda att ta en högre risk, för att vinna tillbaka förlorade pengar, än för att vinna motsvarande belopp. Är det därför som så många sitter kvar med gamla surdegsaktier som de aldrig skulle drömma om att köpa idag?

I pipeline. Analys av Aahuskarlshamn (ännu en defensivare, men med potential?). På begäran möjligen också Boliden och WSIB. Eller finns andra önskemål?

Axfood - ingen röd prislapp

Tidigare utlovades en studie av ännu en defensiv aktie, nämligen Axfood. VA tror inte på aktien och även för den långsiktige börjar det nu se dystert ut. I vår månadsgraf ser vi att Axfood närmar sig botten på den tidigare flerårigt stigande trendkanalen.

.

Ett brott ur en så pass lång trend är i så fall ingen god nyhet - varför det troligen är bäst att lämna Axfoods kassa tomhänt.

Räntesänkning får börsen att sura?

Marknaden har bönat om räntesänkningar. Först får de en feting på 0.75 enheter. Sen vill dem ha mer. Fed sticker idag åt dem ytterligare 0,5 enheter. Efter en initial uppgång står i skrivande stund redan samtliga ledande index på MINUS???

Spooky!

Osäkerhet är ledordet...

Vilka analytiker Sverige har!

I en artikel i ekonominyheterna går Sven Hagströmer till attack mot svenska analytiker.

”Vilka analytiker Sverige har! Vilka usla metereologer! Lågtrycken syntes redan i somras i USA, förvärrades under hösten, och bredde ut sig över England. Men det där kan inte hända här, sa de. Det är enormt märkligt att man ser molnen och ligger kvar på stranden”, dundrar han.Och fortsätter:”Analytikerna är inte prognosmakare, utan de trendframskriver och är dessutom väldigt sena. men det kan också vara så att det du och jag får se är något helt annat än de visar sina kunder lite tidigare”, säger Sven Hagströmer."

Tyvärr är det bara att hålla med -antingen är det alltså helt kassa eller så jobbar de med att lägga ut dimridåer för vanligt folk. Eller så använder de fel metoder. Teknisk analys visade ganska klart på varningstecken i somras. Åtminstone i sådan omfattning att man borde börjat bli klart försiktig.

Några måste dock uppfattat tecken och började dra sig ur marknaden, eftersom börsen sedan aldrig repade sig. Uttagen ur aktiefonder visar också på att inte alla gick på "snacket" från analysföretagen. Tyvärr blev dock alltför många sittande still i båten, vilket väl inte hade varit fel, om inte båten läckte som ett såll.

Kreativiteten flödar i Kina

Indien visade nyligen upp en ny folkbil (se t.ex DN). På youtube fann jag dock en annan (roligare) bild av hur kreativiteten flödar på tillväxtmarknaderna. Vilket utslag detta kan få för ekonomin vet jag inte, men jag hoppas kunna återkomma med översikt av några tunga index framöver, enjoy,

Hur löser vi nu det här då?

Wolf skriver i FT att "Global macroeconomic imbalances played a huge part in driving monetary policy decisions. These, in turn, led to house-price bubbles and huge financial excesses, particularly in securitised assets. Now policymakers are forced to deal with today’s symptoms as best they can. But they must also tackle the underlying causes if further huge disturbances are not to come along."

Morgan Stanleys Asien chef menar i samma källa att "America’s inflated asset prices must fall"

"It is going to be a very painful process to break the addiction to asset-led behaviour. No one wants recessions, asset deflation and rising unemployment. But this has always been the potential endgame of a bubble-prone US economy. The longer America puts off this reckoning, the steeper the ultimate price of adjustment. Tough as it is, the only sensible way out is to let markets lead the way. That is what the long overdue bursting of America’s asset and credit bubbles is all about."

Med dessa utgångspunkter bör alltså räntesänkningarna ses som en kortsiktig lösning, den långsiktiga handlar om att ställa tillrätta de ekonomiska obalanserna och uppblåsta tillgångarna, en process som i värsta fall istället förlängs om man väljer räntelösningen.

Kanske därför Trelleborgs kommun redan letar nya inkomstvägar - reklam på lönebeskeden. Kan dock tycka det finns viktigare och mer naturlig information som skulle platsa där; arbetsgivaravgift, månadens pensionsavsättning, din beräknade pension, chefens ord på vägen... etc.

Hur som helst Trader Outlook följer utvecklingen (nej inte den i Trelleborgs kommun).

Finansiell medicin eller självläkning?

Under en lång period talades det om att producenterna inte kunde kompensera sig för stigande råvarupriser i konsumentledet. Tillväxten i världen var hög, tillväxtmarknaderna kunde leverera "allt" till allt lägre kostnad, och inflationen lyste med sin frånvaro. Många pratade om superkonjunktur (några kanske också minns tiden när det talades om den nya ekonomin).

Men inga berg når upp till stjärnorna, typ. Nu rutchar vi utför och rådgivarna plockar fram "sitt still i båten" argumenten. Visst, om trettio år är den här krisen en i mängden. Men "på lång sikt" betalar inte månadens kreditkortskulder. Och med den låne- och tillgångspyramid som byggts upp i väst, så måste någon sitta på svartepetter. Vi kan redan identifiera de amerikanska bankerna (ja, banker i allmänhet). Även om störst skägg i brevlådan lär de individer ha som kickats ut från sina hem.

Kommer svenska banker och medborgare att gå skadeslösa ur detta ? I don't think so!

"Aktiemiljardären George Soros säger i en intervju att världen står inför den värsta finansiella krisen sedan andra världskriget och att USA hotas av en recession. " (DN)

Han skriver inget om att Sverige är undantaget...

Marknadsutvecklingen pekar också på ett behov av penningpolitiska åtgärder."Kostnaden för att inte göra något är höga", säger Henrik Degrér.

Lawrence Summers, tidigare amerikansk finansminister, tror att USA är på väg mot recession och efterlyser både räntesänkningar och skattelättnader för att begränsa krisens omfattning. Ett liknande uttalande kunde höras från Harvard prof Feldman.

Nu sänker Fed räntan 0.75.

Att det är rätt väg att gå är dock inte alla övertygande om, mer om det på Trader Outlook inom kort.

Vi har kommit till Björnbotten!

Eller har vi så stora problem i ekonomin?

Vårt motståndsområde kring 960 utgörde bara en rastplats i OMX-index resa söderut. Idag har index känt av vår björnbotten vid 870. Innebär det att det vänder nu?

Ja, förhoppningsvis ska vi nu se en konsolidering i området och därefter en rekyl upp.

Skulle detta scenario inte stämma torde problemen i ekonomin riskera bli sådana att börsen kanske inte är det främsta man bör oroa sig för. Mer om makroekonomi senare.

*

Mer om läget: Vändning på Stockholmsbörsen, Platt fall när världen sålde i panik

Patriots fortfarande obesegrade?

Idag (natt svensk tid) avgörs vilka lag som kommer att mötas i Superbowl, då AFC respektive NFC finalerna spelas. Charger at Patriots och Giants at Packers (vi pratar alltså amerikansk fotboll).

Ska vi tro på att Brett Favre ställs mot Tom Brady den 3 februari i Phoenix?

Ska vi tro på att dagens matcher påverkar Wall Street imorgon, knappast eftersom det är MLK-dagen och börsen är stängd.

Bara ett konstaterande...

"Jan. 19 (Bloomberg) -- U.S. stocks posted the steepest weekly drop since July 2002 after lower-than-estimated home construction, retail sales and manufacturing reinforced speculation that the economy is entering a recession."

Att stärka defensiven

I orostider på börsen brukar ofta så kallade defensiva aktier framhållas som alternativa placeringar. Till defensiven räknas då till exempel läkemedel och mer stabil handel. Idag tittar vi närmare på AZN. Inom kort återkommer jag till Axfood.

AZN har dock knappast hållit emot, istället framstår den nästan som en blankares dröm med en fin nedåtgående trendlinje. Vid 240 kr har den dock fallit 50% från toppen, samtidigt som den träffar en gammal botten. Chansen borde därför finnas till en något längre upprekyl. Bevaka! Faller aktien isället igenom den nivån är vi ute på okänt territorium och nedgången riskerar då fortsätta ytterligare...

Recession - nu också i Sverige?

"Fallande industriproduktion, stigande arbetslöshetssiffror och nedgång i detaljhandeln har tillsammans med krisen på bolånemarknaden bidragit till farhågor för att sex års ekonomisk uppgång har nått sitt slut. En del ekonomer hävdar att USA redan befinner sig i en recession." kan vi läsa i DN

Talet om recession i USA har nu pågått ett tag. Nytt för idag är att det även höjts röster om möjlig svensk recession framöver. För den som under det senaste veckorna läst om starka statsfinanser, stark arbetsmarknad och stabiliserad bostadsmarknad måste det framstå som en stor överraskning. Den som däremot studerat OMX:s utveckling, framförallt relativt andra börser, bör dock känt sig förvarnad. Har man sen väl börjat tala om möjlig lågkonjunktur, lär nästa snackis bli vad man ska göra åt detta.

Frågan är dock om man ska göra så mycket? Återkommer i den frågan.


Infogar tills vidare följande belysande kommentar även den från DN:

"USA:s president George W Bush lovar skattelättnader för både enskilda och företag för att få fart på landets lamslagna ekonomi. Det handlar om minst en procent av BNP (omkring 145 miljarder dollar eller 933 miljarder kronor), slog han fast i ett tal på fredagen.

Pyttsan, tyckte marknaden.- Det räcker inte, sade Sam Rahman på Baring Asset Management i Boston.- Det vore bättre om Federal Reserve (USA:s centralbank) sänkte räntan med 0,75 procentenheter för att kickstarta ekonomin, löd hans tips.

Andra bedömare ifrågasatte om regeringen och riksbanken verkligen har några verktyg som förmår vända utvecklingen."

Vi närmar oss botten!

Upp igår, ner idag - ordentligt!

"Vid stängning hade OMXS-index fallit med 3,4 procent till 314,9. Omsättningen uppgick till 24,6 miljarder kronor. Börsen har nu backat med 10,5 procent sedan årsskiftet." skriver DN

Men nu ska vi närma oss en botten, eller.? Min riktkurs för OMX30 är ju enligt tidigare cirka 960. Efter dagens fall befinner vi oss på 972.

Detta kräver dock att Stockholmsbörsen delvis frigör sig från utvecklingen i framförallt USA där nedgången kommit igång på allvar.

Spådomar eller analyser?

Både Privata affärer (Saxo), Ekonominyheterna (UBS) och Dagens industri (Blackrock) publicerar olika bankers listor över förutsägelser inför 2008. I vissa delar motsäger de varandra. Vilka saker bör man ta fasta på. Här följer min fem i topplista:

Den kinesiska aktiemarknaden faller 40% under sensommaren. Det är ju inte första gången en OS-värd upplever en ekonomisk baksmälla. Tillsammans med den kinesiska börsbubblan ser det scenariot högst troligt ut.

Priset på spannmål fortsätter stiga även om det kanske inte fördubblas. Fler vill använda grödorna.

Dollarn gör comeback i förhållande till Euron. Framförallt därför att det är svårt att motivera Eurons relativt höga värde.

När nu oljan gått igenom 100 dollar taket, finns det naturligt utrymme för högre nivåer. Hur högt beror dock nog mest på marknadspsykologi. Det som skulle kunna hejda oljan är främst globalt mattad tillväxt.

Vad känns dock som minst troligt? Japans aktiemarknad rusar. Den japanska börsen har underpresterat under lång tid nu. Det är därför svårt att se varför den ska göra en comeback i nuvarande turbulens. Å andra sidan ska man komma ihåg att många förändringar sker just när man minst anar dem. Lägg därför in Japan i din sökmaskin...

OMX30 - next move?

Hittils har vi fått upprekyler vid två nyckelnivåer. Ska vi hoppas på en tredje botten som i så fall även bör bli lite långvarigare. Den bör i så fall inträffa i området 950-960. Här möter dessutom det långa medelvärdet upp.

Riktiga björnar kan i veckochartet se en fjärde stark bottennivå, men det är en senare fråga...

Min analytiska utgångspunkt

Min analytiska utgångspunkt är så kallad teknisk aktienalys. Det innebär naturligtvis inte (vilket somliga ibland verkar tro) att man bara stirrar sig blind på diagram. Rapporter och andra händelser måste naturligtvis observeras och bedömas. Konkret är det ju dock marknaden som ska bedömer och det syns direkt i aktiechartsen. Vi kan därmed också konstatera att du troligtvis slipper tjafs om PE-tal och liknande på denna blogg. Däremot lär det alltså bli ett och annat diagram.

Stockcharts görs följande definition:

"Technical Analysis is the forecasting of future financial price movements based on an examination of past price movements. Like weather forecasting, technical analysis does not result in absolute predictions about the future. Instead, technical analysis can help investors anticipate what is "likely" to happen to prices over time. Technical analysis uses a wide variety of charts that show price over time."

Läs även andra bloggares åsikter om Aktier Teknisk Aktieanalys omx30

Tuff skit...

Inledningen på året har inneburit sjunkande kurser på Stockholms börsen. Inte nog med det, även USA-börserna har varit vikande under årets början. Nu får man ju ta en nedgång då och då, men eftersom januari månad och särskilt då inledningen historiskt brukar ha en förmåga att ange trenden för hela börsåret, så är det minst sagt oroväckande.

Finns alltså all anledning att följa händelseutvecklingen på finansmarknaderna. På Trader Outlook kan du framöver ta del av både kommentarer och analyser.